Swap
Z Wikipedii
Swap to umowa pomiędzy dwoma podmiotami na wymianę przyszłych przepływów pieniężnych. Umowa ta określa jak ma wyglądać rozliczenie oraz kiedy przepływy mają nastąpić.
W szczególności może polegać na umowie między dwoma podmiotami, w której płatność o oprocentowaniu zmiennym zamieniana jest na płatność o oprocentowaniu stałym. Pozwala to uzyskać korzyści obu stron. Przykładowo:
Podmiot 1 otrzymuje propozycję kredytów oprocentowanych: 5% rocznie lub WIBOR +1% rocznie
Podmiot 2 otrzymuje propozycję kredytów oprocentowanych: 5,1% rocznie lub WIBOR +1,3% rocznie
Jeśli Podmiot 1 jest zainteresowany kredytem o oprocentowaniu stałym, a Podmiot 2 o oprocentowaniu zmiennym, może dojść do transakcji, w której oba podmioty biorą przeciwne kredyty i następuje wymiana:
Podmiot 1: WIBOR +1% - [WIBOR - 3,95%] = 4,95%
Podmiot 2: 5,1% + [WIBOR - 3,95%] = WIBOR +1,15%
Jak widać, obie strony płacą mniej, niż gdyby każda wzięła kredyt bezpośrednio w banku.
[edytuj] Zobacz też
- punkt swapowy
